周三美联储决议将出炉，这是鲍威尔担任主席的最后一次新闻发布会，投资者对此高度关注。与此同时，随着市场准备迎接四家科技巨头的财报，股票交易员正在逢低买入科技股。本次财报将成为一项关键考验，判断本月涨势是否仍有延续空间。
截至发稿，道指期货涨0.02%，标普500指数期货涨0.07%，纳指期货涨0.34%。
欧洲方面，Stoxx 600指数下跌0.4%，投资者正在消化一批表现不一的财报。瑞银集团上涨5%，此前其交易业务带来强劲意外收益。德意志银行下跌3.2%，因其商业房地产敞口受到冲击。阿迪达斯上涨7.3%，此前销售额表现乐观并超出预期。
科技巨头财报来袭
标普500指数期货变化不大。纳斯达克100指数期货反弹0.3%，此前该指数在上一交易日下跌逾1%。Alphabet、微软、亚马逊和Meta Platforms将在盘后公布业绩。这四家公司均是推动美股四周反弹并创下纪录高位的重要力量。在欧洲和亚洲市场，科技板块同样表现优于大盘。
财报季来临之际，市场情绪略有降温。此前，OpenAI未达到内部周活跃用户和收入目标，重新引发市场对科技巨头AI支出狂潮的担忧。
Capital.com高级金融市场分析师Kyle Rodda表示：“在美国科技股经历如此猛烈的上涨之后，关于回报率和估值的疑虑再次浮现。科技股一直是华尔街复苏并创下纪录高位的主要推动力。”他补充称，OpenAI相关报道也可能为投资者出售部分表现优异股票并锁定利润提供“方便的理由”。
盘前交易中，亚马逊和Meta持平，Alphabet和微软各下跌0.2%。
Pictet Asset Management多资产投资联席主管Shaniel Ramjee表示，投资者将关注所大规模云服务商的资本支出计划。这类公司运营着庞大的数据中心和AI基础设施。
他说：“我们昨天从OpenAI那里看到的是，市场对其目标产生了一些疑问，并且这些疑问可能会影响部分支出。今天，市场将非常仔细地关注超大规模云服务商的表态，不仅是它们打算支出多少，还包括这些资金来自哪里，以及这种支出是否具有可持续性。”
超大规模云服务商的收支
内存芯片制造商Seagate Technology Holdings Plc和模拟芯片制造商NXP Semiconductors NV的强劲业绩，推动了周三市场反弹。两家公司盘前交易均大涨17%，并带动同业股票上涨。多数“七巨头”股票则走弱。
AJ Bell投资总监Russ Mould表示：“美国公司非常擅长季度财报。它们懂得如何降低预期并超预期交付。其他方面没有坏消息、‘七巨头’仍然强大的竞争地位，以及它们本身强劲的盈利预测前景，可能正在鼓舞多头。”
超大规模云服务商的财报公布之际，人工智能交易已经无视中东战争影响，带领股市走高。问题仍在于，资本支出是否足以支撑其供应商生态系统，以及收入增长是否足以证明这些投资合理。
Cavendish股票策略主管Roger Lee表示：“逢低买入在相当长一段时间里一直是一项有利可图的交易。围绕已投入AI资本开支如何实现货币化的任何新消息都将非常关键，此外，AI军备竞赛还需要多少增量资本开支也同样重要。”
特朗普准备对伊朗港口长期封锁
布伦特原油升至每桶114美元上方，此前美国释放信号称，将继续对伊朗港口实施海上封锁，导致霍尔木兹海峡仍无法通行。伊朗战争已持续两个月，但几乎没有结束迹象。美国总统唐纳德·特朗普表示，他对伊朗最新提案并不满意；特朗普已要求助手为对伊朗港口实施长期封锁做准备。
分析师表示，阿拉伯联合酋长国退出OPEC的决定不太可能在短期内对油价产生重大影响，不过这将削弱该产油国组织。俄罗斯表示，随着时间推移，这一举动将提高产量并压低价格。自4月8日停火以来，针对海湾国家的袭击已经减少。
美联储决议来袭
投资者也在等待美联储4月会议结果。预计政策制定者将维持利率不变，同时评估伊朗战争对经济的影响。Pictet的Ramjee表示：“通胀将受到密切审视，因为能源价格上涨正在产生影响，市场也会关注美联储在多大程度上愿意忽略这轮能源价格上涨。”
共和党参议员Thom Tillis已放弃反对参议院确认凯文·沃什任命。美国总统唐纳德·特朗普提名沃什接替鲍威尔。此前，司法部结束了对鲍威尔的调查，Tillis曾认为该调查威胁到了美联储的独立性。
美元持平，冲突期间，美元一直发挥避险资产作用，尽管本月美元已从3月下旬高点回落。
与此同时，在美联储最新利率公告发布前，美国国债小幅走低。10年期美国国债收益率上升2个基点，至4.36%。这很可能是杰罗姆·鲍威尔作为美联储主席参加的最后一次会议。
荷兰国际集团外汇策略师Francesco Pesole写道：“尽管市场可能会谨慎看待鲍威尔的信号，因为这应该是他的最后一次新闻发布会，但风险在于，他的表态可能偏向鹰派。”
欧洲债券回落幅度更大，因交易员加大对欧洲央行和英国央行在2026年加息的押注。
尽管预计美联储将连续第三次会议维持利率不变，但投资者将寻找线索，判断政策制定者愿意保持耐心多久。能源价格跳升提高了通胀走强和经济增长放缓的可能性，市场因此将关注政策制定者是否会调整3月声明中的措辞。
Deutsche Bank宏观研究和主题策略主管Jim Reid写道：“基本情景是，美联储将等到6月才会对指引作出实质性调整，但风险在于，沟通立场可能偏鹰。”
黄金下跌0.8%，至约4560美元。此前一个交易日，金价触及4月2日以来最低水平。
瑞银CEO泼冷水：金融市场对中东冲突前景过于乐观。
瑞银集团首席执行官塞尔吉奥·埃尔莫蒂警告称，金融市场在中东冲突问题上存在过度乐观的风险。尽管中东冲突目前尚未看到有可持续解决方案的迹象，但股票市场却“接着奏乐接着舞”。最具代表性的当属美股。标普500指数、纳斯达克综合指数在周一均创下新高。
埃尔莫蒂表示，近年来投资者已经历多次“V型”反弹，即市场迅速恢复正常。他表示：“市场相当乐观，希望最终结果确实如此。”但他同时补充称，如今各国政府已没有太多空间通过刺激措施来推动经济增长，并强调多元化配置是防范市场逆转风险的一种方式。
高盛拉响股市回调警报。
高盛合伙人兼美洲股票市场执行服务业务主管约翰·弗勒德指出，随着美国乃至全球股票市场仓位变得日益拥挤，且关键机构势力之一CTA的强大买盘力量即将转为卖盘，股票市场投资者应为短期内的一定幅度回调做好准备。
在本周五大科技巨头财报接连披露前夕，高盛策略师警告称CTA边际买盘衰竭、养老金仓位再平衡卖压、对冲基金降杠杆与市场广度指标持续恶化，可能共同触发短期回调。
但弗勒德同时预计强调股票市场中长期牛市前景未被推翻，标普500年底之前会“显著更高”，回调反而是逢低买入/逢低配置股票的重大机遇。
汇丰高呼“增持”美股。
中东地缘政治风险趋于缓和的迹象，推动全球股票市场核心叙事基调重新转向AI驱动的业绩基本面增长因素，促使国际金融巨头汇丰上调其对美国股票市场的评级。
汇丰资深策略师Alastair Pinder将美国股市评级从“中性”上调至相当于“买入”/“增持”的最乐观看涨评级，并指出AI驱动的盈利扩张动能已经“明确转为正面”。
Pinder指出，截至3月的三个月内，标普500指数整体利润预计将较上年同期增长14%，这将标志着自2024年以来最快的扩张速度。
焦点个股
存储芯片概念股集体大涨，慧荣科技大涨超22%，希捷科技大涨17%，西部数据涨近10%，闪迪涨超6%，美光科技涨近4%。
星巴克盘前涨超5%，季度营收超预期。
Visa盘前涨5%，Q2业绩全面爆发，上调全年指引与大规模回购。
瑞银盘前涨4.8%，Q1净利润同比大增80%超预期+拟进一步回购股票。
Haleon盘前跌逾2%，Q1有机销售额增速逊预期。
道达尔盘前续涨1%，Q1调整后净利超预期。
恩智浦盘前涨超15%，市场需求回暖带动Q1业绩超预期。
Bloom Energy盘前涨超14%，Q1营收翻倍且扭亏为盈+大幅上调全年指引。
蔚来盘前涨超4%，乐道L8已开启预售。
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责任编辑：郭明煜
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